三大选股方法,教你如何挖掘金股
2019-11-29

    选股票就是:“要与伟大的公司为伍”(巴菲特语),能看得懂一桩生意的商业模式(它是怎么赚钱的),并能估算出这桩生意还能赚多久、值多少钱。  说到选股,我知道的就有三种方法:  第一种方法是:从生活中去发现股票  这也就是我们常说的:用常识选股。寻找好企业只需要在工作、购物(包括网购)、参观展览、看广告、吃东西的时候多留意一下公司,或者多关注新出现的、有发展前途的行业。  在日常生活中,投资者能接触得到很多优质的企业。有朋友已经总结了很好了,我就直接引用了:比如每天刷的微信朋友圈;每个月都会上缴保险费的中国平安;钱包里用的招行卡;酒席上必不可少的茅台(600519,股吧)酒;家里用的格力空调;房地产行业的著名开发商万科等等。  中国平安近十年营业收入下载APP 阅读本文更深度报道  ▲ 数据来自:通联数据  招商银行近十年营业收入  ▲ 数据来自:通联数据  格力电器近十年营业收入  ▲ 数据来自:通联数据  从生活中去发现股票就是这么简单,完全不需要高深复杂的知识。  第二种方法是:从欧美行业发展中对标选股  中国绝大多数都是在学发达国家,走发达国家走过的路,所以国内行业企业在发达国家都能找到相应的同行业标杆。  参考国外成熟市场的行业发展史,充分了解行业的演变历程、周期性、行业结构及未来发展方向,确定行业所处的历史发展阶段。例如,如果苏宁上市前研究过百思卖的发展历程,相信很容易对苏宁做出正确的判断。  第三种方法是:运用指标筛选股票  这里的指标主要有指财务指标、估值指标、行情指标(涨跌幅、振幅、换手率、总市值、流通市值等)、板块指标(市场、行业、地区、概念等)。考虑到基本面投资主要看重的是企业,而行情无法预判,板块划分有滞后或不合理性,所以我主要用财务指标、估值指标来筛选股票。  运用指标筛选股票也可以理解为:先定量再定性。当然,定量的指标只能筛选出历史数据优秀的企业,那些业绩存在拐点的,比如从业绩低估开始复苏的,王子一时陷入黑天鹅的等,都是难用指标选股选出来的,或许这也是这种办法的局限性吧。  无论是哪种选股方法,定性分析都是关键。定量指标选出企业以后,还要结合企业的行业发展情况、企业的竞争优势、企业的商业模式、企业的成长性等来综合考虑。  我用了以下一组指标  即,选择A股,毛利率≥40%,销售净利率≥15,净资产收益率≥15,资产负债率≤70%,营业收入3年复合增长率≥10,归属母公司净利润3年复合增长率≥10,动态PE≤20,PB≤5。  注:这些指标只是我的举例,大家也可以根据自己的理解,调整指标。  通过筛选,共选出27家企业。  ▲ 数据来自:通联数据  用红框选出了的股票,我毛估估把它们归在大消费类企业,共14家,超过了一半。其中,五家都是白酒企业,占比近1/5,耐人寻味。  古井贡酒近十年营业收入  ▲ 数据来自:通联数据  泸州老窖近十年营业收入  ▲ 数据来自:通联数据  口子窖近些年营业收入(2015年上市)  ▲ 数据来自:通联数据  五粮液近十年营业收入  ▲ 数据来自:通联数据  洋河股份近十年营业收入本文首发于微信公众号:萝卜投研。文章内容属作者个人观点,不代表网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    

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